Рынку структурных продуктов РФ предрекли ограничения от ЦБ

Центральный банк (ЦБ) РФ в 2020 году выразил обеспокоенность по поводу продажи кредитными организациями и брокерами структурных продуктов неопытным инвесторам. Из-за этого регулятор введет ограничения на законодательном уровне. О последствиях таких изменений на российском финансовом рынке порассуждали во вторник, 13 апреля, эксперты отдела финансовой аналитики ИА «Экономика сегодня».

Отмечается, что приток частных инвесторов в РФ за прошлый год стал рекордным и составил почти 5 млн новых клиентов (всего 8,8 млн). Такая динамика связана со смягчением денежно-кредитной политики Банка России, считают аналитики. Он снизил уровень процентной ставки с 6,25% до 4,25%.

Из-за темпов инфляции в 2020 году в 4,91% инвесторы ушли на фондовый рынок. Он начал восстанавливаться после падения на 35% из-за пандемии коронавируса. Российские банки, чтобы не допустить массового оттока средств клиентов, стали активно развивать и предлагать структурные инвестиционные продукты. По данным Центробанка, объем проданных сложных финансовых инструментов в прошлом году составил 600 млрд рублей.

Однако участники рынка, которые мало знакомы с финансовым миром (так называемые неквалифицированные инвесторы) вместо прибыли стали получать отрицательный результат от вложений. В этой связи глава ЦБ РФ Эльвира Набиуллина обратилась к представителям финансовой индустрии с рекомендацией перестать продавать структурные продукты до 1 апреля 2022 года.

Новый законопроект предусматривает проведение специального теста, по итогам которого с 1 октября 2021 года неквалифицированные инвесторы смогут совершать маржинальные сделки (с использованием кредитного плеча). Но в отношении структурных продуктов запрет сохранится до 1 апреля следующего года.

Эксперты отмечают, что эти поправки отразятся на доходах финансовых компаний, поскольку сложные продукты являются наиболее маржинальными с точки зрения доходности. Организации не рискуют потерять клиентов, так как просто переведут их на брокерское обслуживание, доходность которого значительного ниже, пояснили специалисты.

Читайте также 

«Сбер» и РВК создадут фонд для инвестиций в технологические стартапы

Свободные средства, которые аккумулируются из сложных продуктов, будут направлены на инвестиции в стандартные инструменты фондового рынка – акции и облигации, доли которых в обороте частных инвесторов за 2020 год составили 41% и 17,4% соответственно. Приток средств составит порядка 600 млрд рублей. Это благоприятно отразится на динамике индекса Мосбиржи, который с начала года уже поднялся на 9% и сохраняет потенциал роста еще на 10%.

Эксперты подчеркнули, что действия ЦБ направлены, в первую очередь, на защиту неквалифицированных инвесторов и создание безопасной среды для вложений. Это позволит сделать динамику котировок ценных бумаг менее волатильной, что напрямую влияет на уровень риска вложений, пояснили специалисты.

Проблемы, по их мнению, кроются в части проведения тестирования для клиентов, которая может стать формальностью. Поэтому потребуются дополнительные меры повышения финансовой грамотности среди граждан РФ, заключили аналитики.